（本記事は情報提供を目的としており、個別の銘柄について推奨したり、投資勧誘を意図するものではありません。投資の最終決定は、ご自身の判断と責任でお願いいたします）
日頃から多くの方の資産運用のご相談に乗っていると、「日本株にも一部の資金を投資したいけれど、どれを選べばいい？」という声をよくいただきます。
そんな時、私が自信を持ってお勧めしてきた銘柄の一つが「小型ブルーチップオープン」です。
ここ数年間、このファンドの運用は本当に絶好調！市場の波をうまく捉え、素晴らしいパフォーマンスを維持しているため、実際に投資されたお客様からも「紹介してくれてありがとう！」と大変高い評価をいただいています。
今回は、このファンドがなぜこれほど魅力的なのか、そして投資のプロとして「今後もこの順調な運用が続くか？」という少しシビアな注意点について、わかりやすく整理していきます。
なぜ「小型ブルーチップオープン」はここまで評価が高いのか？
このファンドの基本的な投資対象は中小型株で、中長期的に成長性が認められる企業に焦点を当てて投資をしています。そして、成長株と割安株の双方をバランスよく組み入れているのが特徴です。
丁寧な銘柄選びとバランスの取れた運用によって、近年、市場平均を大きく上回るリターンを叩き出してきました。資産の一部を国内株で積極的に増やしたいというニーズにこれ以上ない形で応えてくれたのが、ここ数年の高評価の理由になっています。
しかし、アドバイザーとしては、「調子が良いから、これからもずっと安心！」と手放しで喜ぶわけにはいきません。
今後も順調？プロがチェックする注意点
① 「中小型株ファンド」のはずが、実際の組入れは大型株が多い？
このファンドは本来、これからの成長が期待できる「中小型の優良株」に投資する方針のはずです。しかし、直近の実際の組入れ銘柄の上位をチェックしてみると、誰もが知っているような「大型株」が意外なほど多く含まれているように見受けられます。
「中小型株の成長力を期待して投資しているのに、これでは普通の大型株ファンドと変わらないのでは？」という疑問が湧いてきます。
② 人気の代償……「資金流入による規模の肥大化」と小回りの低下
なぜ、本来の方針とは裏腹に大型株の組み入れが増えているのでしょうか。
その背景には、「運用が好調すぎて人気になりすぎた」という、皮肉な理由が推測されます。
実績が出ているため、新しい資金が毎日のように順調に入ってきています。
しかし、ファンドの資産規模があまりに大きくなりすぎると、以下のような問題が発生します。
- 市場での小回りが利かなくなる： 中小型株は市場での取引量が少ないため、巨額の資金で一度に買いに行くと、みずからの買い注文で株価を吊り上げてしまいます。逆に売りたいときには暴落させてしまうリスクがあります。
- 大型株に頼らざるを得ない： 結果として、増えすぎた資金を動かすために、取引量が豊富で売り買いがしやすい「大型株」を組み入れざるを得なくなっている、という可能性が想像されます。
資金が大きくなりすぎたことで、これまで通りの「中小型株でフットワーク軽く利益を狙う」という運用スタイルが難しくなっている恐れがあるのです。
まとめ：好調な今だからこそ、定期的な観察が大切
これからの向き合い方
現状は運用が非常に順調ですし、市場環境も味方しているため、現時点でこの変化をすぐに問題視したり、慌てて解約したりする必要はないかもしれません。
しかし、「かつて勝てていた理由（中小型株の小回り）」と「現在の運用の仕組み（大型株の増加）」が変わりつつある、そんな可能性も考えられます。
だからこそ、今後はこれまで以上に注意深くファンドの動向をフォローしていくことが必要不可欠です。
調子が良いときこそ盲信せず、運用の本質的な変化を見守り、適切なタイミングでお客様に次のステップをご案内する。それこそが、私のような顧客の相談を受けるFP（ファイナンシャルプランナー）の大切な仕事だと考えています。
ひろFP事務所は石川県金沢市を拠点にしているFP事務所です。
家計から資産運用、保険や住宅、ライフプランニング、相続等、お金まわりについて幅広く相談を承っています。
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